在北京证券交易所（以下简称“北交所”）成立两周年之际，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（以下简称《意见》），为北交所下一阶段改革创新铺开“路线图”。与此同时，216家北交所上市公司交出了2023年上半年的经营“成绩单”，从侧面印证了过去一段时间北交所特色化、差异化制度设计运行成果。
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北交所数据显示，2023年上半年，北交所上市公司克服多重不利因素影响，九成公司实现盈利，共计实现营业收入770.25亿元，同比增长4.43%；实现归母净利润57.53亿元，同比下降24.93%。
“由于中小企业受行业周期性调整和外部经济环境影响较大，部分北交所公司业绩短期承压。”有分析人士表示，不过总体来看，面对全球通胀高位运行、国际贸易承压、国内需求不足等复杂严峻的国内外经济环境，北交所公司深耕主业，提质增效，展现出良好的经营韧性和发展潜力。上市公司质量是北交所发展的根基，随着未来北交所改革落地，上市公司将迎来多重利好，创新发展成果转化将愈发显著，并加速推动产业链转型升级。
整体经营保持稳健 板块业绩有所分化
数据显示，今年上半年，216家北交所公司中，有六成公司营收实现增长，38家公司营收增长超过30%；五成公司归母净利润同比增长，36家公司归母净利润增长超过50%，32家公司连续3年归母净利润正增长，10家公司归母净利润翻番。
其中，在战略性新兴产业方面，部分先导行业上半年业绩表现尤为亮眼。以光伏产业公司为例，受益于“双碳”政策利好，下游客户采购量增加，光伏产业公司平均实现归母净利润7994.39万元，同比增长35.84%；同时，高端装备行业公司增势强劲，航天装备企业通易航天核心产品航空供氧面罩销量提升，归母净利润增长314.30%；在电力设备企业方面，科润智控随着高低压成套设备等产品需求增长，归母净利润增长121.57%；在机械装备企业方面，万通液压的液压油缸产品产能爬坡，归母净利润增长86.12%。此外，半导体行业公司积极推动国产化进程，订单逐步增长，半导体石英产品公司凯德石英营业收入增长38.88%，集成电路测试企业华岭股份营业收入增长22.59%。
不过，与此同时，部分公司受到行业发展周期变化、市场需求波动、原材料价格调整等多重因素影响，经营业绩承压，新能源电池、化工产业链公司尤为明显。
面对诸多挑战，北交所公司整体保持了稳健经营策略，增强整体抗风险能力。在资金面上，数据显示，2023年上半年，北交所公司经营活动现金净流入共计28.85亿元，同比增长0.32%；六成公司经营性现金流为正，运营资金相对充裕。在资产面上，截至2023年6月30日，北交所公司资产总额共计2256.28亿元，同比增长19.96%，整体资产负债率40.33%，较上年同期下降4.01个百分点，杠杆结构更趋稳健。在投资面上，今年上半年，北交所公司购置固定资产等投资合计支出78.16亿元，同比增长12.50%，加快推进募投项目，布局长期增长通道。
研发投入持续加码 专精特新聚集效应显现
2023年上半年，北交所公司坚持科技创新引领，持续加大研发力度，研发支出共计32.70亿元，同比增长3.70%。其中，近七成公司研发投入同比增长；平均研发强度4.24%，约为规上企业平均水平的3倍，37家公司研发强度超10%。
从研发成果上来看，北交所公司加速推进自主创新，在关键技术攻关方面取得了一系列新进展、新突破。其中，曙光数创“高效全浸式液体相变冷却技术研究”获得中国科技产业化促进会颁发的“第三届科学技术奖科技创新奖一等奖”；海泰新能成立“清华大学—海泰新能‘光储氢系统产学研深度融合专项’联合研发基地”，积极建设10GW—TopCop高效光伏电池项目。
作为服务创新型中小企业的主阵地，北交所专精特新板块呈现聚集效应。目前，北交所共有102家上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录，占北交所上市公司总数的47.22%，较上年同期提升11.37个百分点；8家公司获得国家级“单项冠军”认证。
据统计，北交所专精特新企业平均研发强度4.67%，高于市场平均水平；多家公司在关键领域自主创新上实现突破，在产业链“强链、补链、延链”等环节发挥重要作用。例如，民士达成功解决我国芳纶纸领域“卡脖子”技术；康普化学在铜萃取剂的湿法冶炼及萃取技术取得突破，市占率国内第一；鼎智科技技术突破海外垄断，呼吸机配套音圈电机行业领先。
近日，第五批国家专精特新“小巨人”企业名单出炉，截至目前，前五批“小巨人”数量共计12950家，已经完成《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》中1万家的培育目标。据开源证券北交所研究中心总经理诸海滨统计，按照北交所四套上市财务标准，在新三板挂牌的210家第五批国家级专精特新“小巨人”中，共119家符合北交所上市财务条件。
《意见》提出，将从有效改善新增上市公司结构、全面提升上市公司质量、优化发行上市制度安排三个方面加快高质量上市公司供给。业内人士预计，未来将有更多专精特新企业来北交所上市，吸引更多成熟投资者进入，产生良性循环。
融资重组活跃度提升 投资者关系管理持续优化
北交所上市公司通过市场融资有效补充了生产经营和创新发展的资金需求。2023年上半年，54家新上市公司公开发行融资100.93亿元，助力企业开展新项目、增设新产线、壮大研发力量，进一步提升核心竞争力。从融资成本看，公司上半年现金利息支出占有息负债比重2%，较上年同期减少0.11个百分点，较2021年同期减少0.6个百分点，融资成本逐年下降。同时，部分公司借助并购重组实现转型升级，2家公司筹划重大资产重组，拟购买优质资产发挥协同效应，增强公司持续盈利能力。
与此同时，北交所上市公司持续以“真金白银”回报投资者，积极分享企业发展成果。2023年上半年，八成以上北交所公司实施现金分红，现金分红总额达41.95亿元；2023年半年报期间，共有19家公司推出权益分派方案，现金分红总额6.29亿元，16家现金分红率超过30%。今年以来，北交所公司回购保持高位，新增披露回购计划40家次，较上年同期翻倍，拟回购金额上限合计逾7.34亿元，有效提振了市场信心。
北交所上市公司投资者关系管理意识也在逐步提升，通过在官网开设投资者关系专栏、设置投资者接待日等方式，加强与投资者的良性互动。今年以来，北交所公司接受机构调研超1400家次；逾60家公司拟召开2023年半年报业绩说明会或投资者交流会。业绩说明会召开质量持续提升，以“线上直播”“线下问答”“现场交流”等多种形式与投资者互动交流，整体回复率达九成。
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